Analyse de l’action Nvidia

Présentation de la société Nvidia : 

NVIDIA Corporation est une entreprise technologique américaine spécialisée dans les processeurs graphiques (GPU), les architectures informatiques avancées et les solutions d’intelligence artificielle. Fondée en 1993 par Jensen Huang, Chris Malachowsky et Curtis Priem, elle est devenue un acteur majeur de l’industrie des semi-conducteurs.

D’abord connue pour ses GPU destinés au jeu vidéo, NVIDIA s’impose aujourd’hui dans des domaines de pointe tels que l’IA, le calcul haute performance, les data centers, l’automobile intelligente et la robotique. Ses plateformes logicielles, comme CUDA, permettent d’exploiter pleinement la puissance de ses processeurs pour des usages allant bien au-delà du graphisme.

Membre des « 7 Magnifiques », elle se positionne comme un moteur d’innovation globale, façonnant l’avenir de l’informatique visuelle, du machine learning et des systèmes autonomes, tout en créant une valeur durable pour ses actionnaires.

Points clés : 

• NVIDIA Corporation est aujourd’hui au cœur de la révolution de l’intelligence artificielle, mais cette position stratégique s’accompagne d’une forte sensibilité aux régulations géopolitiques et aux cycles technologiques. En avril, l’entreprise a été contrainte de provisionner 4,5 milliards de dollars liés à des restrictions d’exportation de ses puces H20 vers la Chine, ce qui a pesé sur sa rentabilité. Hors cet élément exceptionnel, les résultats restent solides.

• Sur une note plus stratégique, NVIDIA continue de diversifier et étendre son écosystème au-delà des puces, avec un positionnement unique dans l’IA, le cloud, la robotique et l’automobile. L’entreprise déploie ses plateformes sur les plus grands clouds publics (AWS, Azure, Google Cloud) et multiplie les alliances (notamment avec OpenAI, Alphabet ou Oracle) pour bâtir des « AI factories » à l’échelle mondiale.

• Le groupe a publié au premier trimestre 2025 un chiffre d’affaires record de 44,1 milliards de dollars, en hausse de 69% sur un an. La division Data Center reste le principal moteur de croissance, représentant à elle seule 39,1 milliards de dollars, tirée par la demande explosive en infrastructures IA. Le bénéfice net ajusté s’élève à 19,9 milliards de dollars, soit une marge brute ajustée de 71,3%.

• Cette ambition mondiale a été saluée par les marchés, même si certaines voix s’interrogent sur la forte concentration des revenus dans le segment IA et la soutenabilité des taux de croissance actuels. Dans ce contexte, NVIDIA reste très dépendante de la demande en infrastructures IA, avec un risque accru en cas de retournement technologique ou de nouvelles contraintes réglementaires.

Performances financières au premier trimestre 2025 :

• Résultat net ajusté : 19,894 milliards de dollars, en hausse de 31% par rapport au 1er trimestre 2024.
• Dette financière nette : -45,227 milliards de dollars (position de trésorerie nette), en amélioration par rapport à fin janvier 2024.
• Résultat des investissements : 272 millions de dollars, incluant 515 M$ d’intérêts et une perte de 180 M$ sur titres.
• Trésorerie : 53,691 milliards de dollars (incluant cash, équivalents et titres de placement à court terme).

Recommandations des analystes :

• Morgan Stanley est positif et recommande le titre à l’achat. L’objectif de cours est révisé à la hausse et passe de 170 USD à 200 USD.
• JP Morgan est positif et recommande le titre à l’achat. L’objectif de cours demeure inchangé à 170 USD.
• BNP Paribas a confirmé son opinion sur le titre et reste à neutre. L’objectif de cours est réhaussé à 220 USD contre 170 USD auparavant.

Dividendes et prévisions :

Cours de l’action Nvidia au 01/08/2025 :

  Avertissement :

Les données relatives aux performances passées et/ou simulations de performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour les données historiques de marché. Cette présentation ne fait pas office de conseil en investissement.