Analyse de l’action Pernod Ricard.

Présentation de Pernod Ricard :

Pernod Ricard est un leader mondial dans le secteur des vins et spiritueux, fondé en France en 1975. L’entreprise se distingue par son portfolio diversifié comprenant des marques prestigieuses comme Chivas Regal, Absolut Vodka, et Jameson Irish Whiskey. Avec une présence dans plus de 80 pays, Pernod Ricard adopte une stratégie axée sur la croissance durable et l’innovation, tout en promouvant une consommation responsable. Malgré des défis de marché, l’entreprise a démontré une performance financière solide, soutenue par une culture d’entreprise qui valorise l’entrepreneuriat et la créativité.

Points clés :

La performance financière de Pernod Ricard montre des résultats mitigés avec des révisions mineures des prévisions après les résultats du premier trimestre 2024. Les résultats du 1er trimestre 2024 étaient légèrement supérieurs aux attentes, mais les prévisions pour l’année fiscale 2024 concernant la croissance des ventes organiques et du bénéfice d’exploitation étaient légèrement en dessous des attentes. Pernod Ricard s’est établi comme l’un des leaders mondiaux des spiritueux, bénéficiant à la fois d’une croissance organique et d’acquisitions. La société se concentre sur une croissance durable avec un large portefeuille de marques internationales et une stratégie haut de gamme. Notamment, les 14 principales marques de l’entreprise représentent 63,0 % des ventes, démontrant la force de sa gamme de produits. L’action de la société se négocie à des multiples de prix sur bénéfices (P/E) et de valeur d’entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) qui sont quelque peu réduits par rapport à sa moyenne historique. Cela pourrait suggérer une évaluation plus attrayante qu’auparavant, malgré les défis actuels. La société a un rendement de dividende notable, qui, avec ses ratios P/E et EV/EBITDA historiques, la place dans une position compétitive au sein de son groupe de pairs. La croissance des ventes organiques de Pernod Ricard, par rapport à la croissance normalisée de l’industrie, montre qu’elle a efficacement navigué à travers les cycles COVID/post-COVID, et ses ventes devraient s’aligner avec les taux de croissance à long terme de l’industrie. Le retour sur le capital investi et la marge EBITA de l’entreprise devraient rester au-dessus de leur moyenne historique pendant la période de prévision, suggérant une gestion efficace et une rentabilité.

Recommandations des analystes :

• Deutsche Bank relève sa recommandation à « conserver » contre « vendre » et son objectif de cours à 140 euros contre 135 euros.
• Oddo BHF confirme son opinion Surperformance sur le titre et maintient son objectif de cours à 190 euros
• Morgan Stanley maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours réduit de 159 à 158 euros.

Volatilité implicite à 90 jours : 23,20%.

Dividendes et prévisions :

Cours de l’action Pernod Ricard au 27/03/2024 :

  Avertissement :

Les données relatives aux performances passées et/ou simulations de performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour les données historiques de marché. Cette présentation ne fait pas office de conseil en investissement.