Quels sont les types de produits structurés ?

Les produits structurés sont des instruments financiers complexes qui combinent des éléments de plusieurs produits financiers traditionnels, comme les actions, les obligations, et les produits dérivés, pour offrir des rendements spécifiques sous certaines conditions. Ils sont souvent utilisés pour adapter les stratégies d’investissement aux besoins spécifiques des investisseurs. Voici un aperçu des principaux types de produits structurés.

1. Produits structurés de type capital protégé

Ces produits garantissent le remboursement du capital investi à l’échéance, tout en offrant la possibilité de bénéficier d’une performance liée à un ou plusieurs actifs sous-jacents. Ils sont idéaux pour les investisseurs souhaitant minimiser le risque de perte en capital tout en cherchant un rendement potentiel supérieur à celui des produits à capital garanti traditionnels.

2. Produits structurés de type capital partiellement protégé

Ces produits offrent une protection partielle du capital, avec un niveau de protection généralement inférieur à 100%. En échange d’une protection réduite, ces produits offrent un potentiel de rendement plus élevé. Ils conviennent aux investisseurs disposés à prendre un risque modéré pour obtenir un rendement potentiel supérieur.

3. Produits à effet de levier

Les produits structurés à effet de levier permettent aux investisseurs d’exposer leur capital à un multiplicateur de la performance de l’actif sous-jacent. Cela signifie que les gains potentiels peuvent être amplifiés, mais les pertes également. Ces produits sont destinés aux investisseurs avertis, capables de gérer des niveaux de risque élevés.

4. Produits de rendement

Les produits de rendement, comme les autocall et les produits à coupon conditionnel, sont conçus pour offrir des paiements de coupon réguliers sous certaines conditions. Par exemple, un produit autocall peut rembourser le capital initial plus un coupon si l’actif sous-jacent atteint un certain niveau à une date donnée. Ces produits sont populaires parmi les investisseurs cherchant des revenus réguliers.

5. Produits de performance absolue

Ces produits visent à générer des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché, en utilisant des stratégies de gestion active et des combinaisons complexes de dérivés et d’autres instruments financiers. Ils sont souvent utilisés par des investisseurs institutionnels et des fonds spéculatifs.

6. Produits indexés

Les produits indexés sont liés à la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs. Par exemple, un produit structuré peut être lié à un indice boursier, à un indice de matières premières ou à un indice obligataire. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille tout en profitant des performances de différents segments de marché.

7. Produits structurés hybrides

Ces produits combinent plusieurs caractéristiques des types mentionnés ci-dessus pour répondre à des objectifs spécifiques d’investissement. Par exemple, un produit structuré hybride peut offrir une protection partielle du capital avec un potentiel de rendement lié à plusieurs actifs sous-jacents.

Conclusion

Les produits structurés offrent une grande flexibilité et peuvent être conçus pour répondre à une variété de besoins d’investissement. Cependant, leur complexité et les risques inhérents nécessitent une compréhension approfondie et une analyse minutieuse avant de les intégrer dans un portefeuille d’investissement. Il est conseillé aux investisseurs de consulter des conseillers financiers qualifiés pour évaluer la pertinence de ces produits par rapport à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.