{"id":19966,"date":"2024-08-30T14:22:15","date_gmt":"2024-08-30T14:22:15","guid":{"rendered":"https:\/\/eavest.fr\/?post_type=eavestpedia&p=19966"},"modified":"2025-04-17T12:40:19","modified_gmt":"2025-04-17T12:40:19","slug":"leveraged-put","status":"publish","type":"eavestpedia","link":"https:\/\/eavest.fr\/en\/eavestpedia\/leveraged-put\/","title":{"rendered":"Qu\u2019est ce que le Leveraged put ?"},"content":{"rendered":"

Le Leveraged put, Geared put, Low strike ou Put avec levier<\/h2>\n

Les produits structur\u00e9s sont des instruments financiers complexes qui combinent plusieurs actifs sous-jacents pour offrir un profil de rendement sp\u00e9cifique. Ces produits sont souvent utilis\u00e9s par les investisseurs pour b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une exposition \u00e0 un actif tout en limitant les risques ou en optimisant les rendements. Une composante cl\u00e9 de certains produits structur\u00e9s est la protection du capital en cas de baisse du sous-jacent\u00a0\u00e0 maturit\u00e9<\/b>. Ici le leveraged\u00a0put joue un r\u00f4le crucial dans la protection du capital investi, tout en permettant de profiter d’opportunit\u00e9s de march\u00e9.<\/p>\n

Qu’est-ce qu’un Leveraged Put?<\/strong><\/h3>\n

Un leveraged put est un contrat d’option de vente (put option) dont le montant nominal est sup\u00e9rieur au montant du capital investi dans le produit structur\u00e9. En d’autres termes, il permet \u00e0 l’investisseur de vendre un actif sous-jacent \u00e0 un prix pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9, avec un levier int\u00e9gr\u00e9 qui amplifie la protection en cas de baisse du march\u00e9.<\/p>\n

Par exemple, supposons qu\u2019un investisseur ach\u00e8te un produit structur\u00e9 qui inclut un leveraged put sur une action particuli\u00e8re. Si l’action chute en dessous du prix d’exercice du put, l’investisseur peut vendre l’action \u00e0 ce prix d’exercice, limitant ainsi ses pertes. Le “levier” intervient ici car l’option de vente couvre un montant sup\u00e9rieur au capital initialement investi, ce qui permet d’accro\u00eetre la protection du capital.<\/p>\n

Fonctionnement dans les produits structur\u00e9s<\/strong><\/h3>\n

Les produits structur\u00e9s int\u00e8grent souvent des leveraged puts pour garantir une certaine protection du capital. Cette protection est particuli\u00e8rement utile dans des march\u00e9s volatils ou baissiers. Les investisseurs qui souhaitent b\u00e9n\u00e9ficier d’une exposition au march\u00e9 tout en limitant le risque de perte en capital optent pour ces produits.<\/p>\n

Prenons l\u2019exemple d\u2019un produit structur\u00e9 compos\u00e9 de deux \u00e9l\u00e9ments principaux :<\/p>\n

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  1. Une obligation \u00e0 capital garanti, qui assure le remboursement du capital investi \u00e0 l’\u00e9ch\u00e9ance.<\/li>\n
  2. Un leveraged put qui offre une protection suppl\u00e9mentaire contre une baisse significative du march\u00e9.<\/li>\n<\/ol>\n

    Dans ce cas, l’obligation assure une protection du capital \u00e0 100%, tandis que le leveraged put ajoute une couche suppl\u00e9mentaire de s\u00e9curit\u00e9 en cas de chute du march\u00e9, potentiellement au-del\u00e0 du montant initialement investi.<\/p>\n

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    EXEMPLE :<\/strong><\/span><\/h3>\n

    Dans le cas d\u2019un put leveraged 20, le client est short de 5 Put 20.<\/p>\n

    Pour donner un exemple de la diff\u00e9rence entre un PDI<\/strong><\/a><\/span> 20 et un Put Leveraged 20, si \u00e0 maturit\u00e9 :<\/p>\n