NATIXIS vient enrichir son offre d’indices pour produits structurés !

Le nouvel indice permet d’investir sur des sociétés satisfaisant à des critères sur « l’hydrogène vert ».

Jean-Baptiste ROZE, Vente France Cross-Asset Solutions chez NATIXIS est venu nous en parler.

 

EAVEST : Jean-Baptiste, pourquoi avoir proposé ce nouvel indice ?

NATIXIS : L’indice iEdge Eurozone Hydrogen Value Chain Leaders EW® est un indice thématique sur le secteur de l’hydrogène vert, produit à partir d’électricité d’origine renouvelable.

A l’origine de l’élaboration de cet indice, il y a une conviction forte de nos experts sectoriels et ESG sur l’important potentiel de développement de l’hydrogène vert. Selon eux, il est en effet amené à jouer un rôle majeur dans la décarbonation des secteurs à forte intensité carbone de l’industrie et des transports.

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EAVEST : Comment fonctionne l’indice ?

NATIXIS : L’indice iEdge Eurozone Hydrogen Value Chain Leaders EW Decrement 50 Points GTR (EUWHYDG Index) a été lancé en janvier 2023 par SGX en collaboration avec Carbone 4® et ISS-ESG®, qui sont leaders respectivement dans la stratégie de transition énergétique, et dans la recherche ESG et les notations non financières.

L’indice est composé de 30 valeurs de la zone euro, sélectionnées pour leur engagement dans la chaîne de valeur de l’hydrogène vert : producteurs d’énergies renouvelables, fournisseurs d’hydrogène et d’électrolyseurs, et utilisateurs d’hydrogène des secteurs de l’industrie et de la mobilité.

L’indice intègre des filtres ESG et climatiques permettant d’atténuer les risques ESG et climatiques extrêmes, et d’exclure notamment les entreprises participant à des activités controversées et les producteurs d’électricité à forte intensité carbone.

Voici la méthodologie de sélection de valeurs qui est appliquée :

• Une méthodologie de sélection quantitative, basée sur une classification sectorielle qui utilise les revenus issus des produits commercialisés par l’entreprise.

• Puis, une approche d’exclusions rigoureuses, afin de gérer les risques ESG et climatiques extrêmes.

• Enfin, après avoir appliqué des filtres de liquidité, ESG et climatiques, les 30 actions de la Zone Euro qui ont la plus grande capitalisation boursière sont sélectionnées.

Les valeurs de l’indice sont revues trimestriellement, et équipondérées.

L’indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes bruts, versés par les actions composant l’Indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit, puis en soustrayant 50 points d’indice par an.

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EAVEST : Avantages / inconvénients de l’indice ?

NATIXIS :

Avantages :

Cet indice qui complète notre gamme d’indices ESG, est le premier indice hydrogène Euro Zone dédié aux produits structurés, notamment pour de l’appel public à l’épargne. Il se positionne déjà comme une référence sur la thématique de l’hydrogène vert.

En quelques mots, nous pensons que le prix des combustibles fossiles, mais aussi des contextes géopolitique et règlementaire favorables, ainsi qu’un soutien fort de l’investissement public, vont entrainer dans un premier temps une production d’hydrogène vert à bas coût, grâce aux économies d’échelle générées par la demande des consommateurs actuels d’hydrogène « gris ».

Dans un second temps, l’hydrogène vert devenu compétitif alimentera de nouveaux secteurs (transport aérien et maritime, la production d’énergie et de chaleur).

Nous sommes ainsi convaincus que les valeurs sélectionnées dans cet indice bénéficient d’une prime structurelle du fait de leurs engagements.

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Inconvénients :

Comme tous les indices avec « decrement », l’indice ne représente pas le rendement total des actifs dans lesquels il est investi. En effet, les dividendes bruts sont intégrés au fil de l’eau à l’indice, mais un retranchement forfaitaire de 50 points d’indice par an s’applique, sur une base quotidienne. Ce montant forfaitaire, appelé « dividende synthétique », peut s’avérer être supérieur au niveau de dividendes effectivement versés ; mais ce procédé sert à éliminer les incertitudes sur les dividendes à venir, et permet l’amélioration des conditions du produit.

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EAVEST : Peux-tu nous parler de Natixis ?

NATIXIS :
 « Afin de proposer à nos partenaires une large gamme de produits structurés, notre équipe au sein de la salle des marchés de Natixis CIB s’appuie sur les idées innovantes de notre ingénierie financière, les dernières thématiques de notre Recherche ou encore l’expertise ESG reconnue de notre Green Hub.  Avec plus de 12 ans d’expérience, Natixis Index Solutions se positionne comme un fournisseur d’indices de premier plan avec son offre complète de solutions autour de 180 indices actuellement.

Emis par Natixis, nos produits d’investissement bénéficient également de la solidité financière de notre Groupe BPCE (aux notations Standard & Poor’s : A, Moody’s : A1, Fitch : AA-, R&I : A+*). »

*notations en vigueur à la date de cet article, le 12/06/2023

En savoir plus sur cet indice

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Vous pourrez retrouver dès le mois prochain le suivi de performances de cet indice sur notre BLOG.

A bientôt !