LES CHIFFRES DU MOIS
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Les indices boursiers
Résultat du mois de Janvier : un CAC 40 à 7941,64 points au 30/01/2025, soit une hausse de 7,60% sur le mois.
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La volatilité
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Les Fonds Vol Target
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Les indices Sponsorisés
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Indices sponsorisés géographiques
Parmi les indices sponsorisés géographiques, les valeurs sont en hausse avec une moyenne mensuelle des
performances de 4.66%.
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Indices sponsorisés « thématiques »
La catégorie des Indices sponsorisés « thématiques » affiche une performance moyenne mensuelle en hausse de 13.20%.
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Nous sommes à votre disposition pour aller plus loin dans l’analyse de ces sous-jacents et vous accompagner dans la création de vos produits sur mesure !
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Le résumé du mois
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La situation économique en Europe
En janvier 2025, l’économie européenne a connu une croissance modérée, avec une prévision de 1,3 % du PIB pour l’année, contre 0,8 % en 2024. L’inflation a diminué à 2,1 %, se rapprochant de l’objectif de la BCE. Cependant, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont pesé sur la stabilité économique.
La réélection de Donald Trump a ravivé les craintes de protectionnisme, menaçant les exportations européennes. Malgré ces défis, la consommation reste dynamique, soutenue par une amélioration du pouvoir d’achat et un taux de chômage en baisse à 6,3 %.
La dépendance énergétique de l’Europe s’accentue, notamment vis-à-vis de la France et de la Norvège.
L’incertitude géopolitique et les conflits mondiaux restent des facteurs de risque. Les États membres doivent jongler entre réduction de la dette et soutien à la croissance. L’année s’annonce incertaine mais avec quelques signaux encourageants.
La situation économique aux Etats-Unis
En janvier 2025, l’économie américaine affiche une croissance modérée avec un PIB en hausse de 2,3 % au dernier trimestre 2024. Le marché du travail reste solide, soutenant la consommation des ménages. Cependant, une baisse des commandes industrielles suggère un ralentissement du secteur manufacturier.
La réélection de Donald Trump a ravivé les craintes de protectionnisme, notamment avec l’intensification des tensions commerciales avec la Chine. Ces tensions pourraient alimenter l’inflation, toujours au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.
La banque centrale reste prudente sur d’éventuelles baisses de taux d’intérêt. L’incertitude économique est renforcée par les politiques budgétaires et commerciales de l’administration Trump. Les perspectives pour 2025 sont qualifiées d’« obscures » par certains experts. La volatilité des marchés financiers reflète ces inquiétudes. L’économie américaine devra jongler entre croissance, inflation et tensions commerciales.
La situation économique en Asie
En janvier 2025, l’économie asiatique a montré des signes de ralentissement, notamment dans le secteur manufacturier, impacté par les tensions commerciales. La Chine a enregistré une croissance de 5 % en 2024, son niveau le plus bas en 35 ans, tandis que l’Inde continue de progresser avec une prévision de 6,6 % en 2025.
La Banque asiatique de développement a abaissé ses prévisions de croissance pour l’Asie en développement à 4,8 %, en raison des incertitudes liées aux politiques
américaines. La Birmanie subit une crise économique majeure, avec une contraction de 2,5 % du PIB prévue pour 2025. Malgré ces défis, certaines économies émergentes d’Asie du Sud-Est restent résilientes. L’Asie doit composer avec des risques géopolitiques, la baisse de la demande intérieure et des tensions commerciales persistantes.
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L’équipe EAVEST
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Les indices ici évoqués sont purement systématiques, sans aucune contribution discrétionnaire d’aucunes parties.
Les règles des indices sont accessibles au public.
Sources : Refinitiv / Investeam / Les Echos
Avertissement de STOXX
STOXX et ses Concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les valeurs ou les titres financiers ou les options ou toute autre appellation technique basées sur les Indices et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur les Indices.
Avertissement de l’indice CAC 40®
Euronext Paris S.A. détient tous droits de propriété relatifs à l’Indice. Euronext Paris S.A., ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne se portent garantes, n’approuvent, ou ne sont concernées en aucune manière par l’émission et l’offre de produit. Euronext Paris S.A., ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne seront pas tenues responsables vis-à-vis des tiers en cas d’inexactitude des données sur lesquelles est basé l’Indice, de faute, d’erreur ou d’omission concernant le calcul ou la diffusion de l’Indice, ou au titre de son utilisation dans le cadre d’une émission et d’une offre. L’Indice est accessible sur le site d’Euronext (www.euronext.com), ainsi que sur différents sites d’informations financières. « CAC 40® » et « CAC® » sont des marques déposées par Euronext Paris SA, filiale d’Euronext N.V.
Avertissement de SOLACTIVE
Solactive n’offre aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, concernant les résultats de l’utilisation de l’Indice et/ou de la marque de l’Indice ou de la valeur de l’Indice à un moment quelconque ou en quelque autre circonstance. Solactive AG met tout en oeuvre pour garantir l’exactitude du calcul de l’Indice. Solactive AG n’est pas tenue, quelles que soient ses obligations vis-à-vis de l’Emetteur, d’informer les tiers, y compris et sans s’y limiter les investisseurs et/ou les intermédiaires financiers de l’instrument financier, de toute erreur dans l’Indice. Aucune publication de l’Indice par Solactive AG, ni son utilisation au titre de l’instrument financier dans le cadre d’une licence de l’Indice ou de la marque de l’Indice, ne constitue une recommandation de Solactive AG d’investir dans le dit instrument financier ou ne représente d’une quelconque manière une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout investissement dans cet instrument financier. La présente décharge de responsabilité est fournie à titre exclusivement informatif et constitue une traduction libre de la décharge de responsabilité originale prévue par Solactive AG. Elle ne saurait en aucun cas engager Solactive AG. Seule la version originale en anglais fait foi. Pour toute information sur les indices Solactive, merci de consulter le site internet http://www.solactive.com.
Avertissement de MSCI
Les indices MSCI sont la propriété exclusive de MSCI Inc. (“MSCI”). Les instruments financiers basés sur les indices MSCI ne sont en aucune façon sponsorisés, avalisés, vendus ou promus par MSCI, ni par aucune des entités impliquées dans l’établissement des indices MSCI. Aucun acheteur, vendeur ou détenteur de ces instruments financiers, ou toute autre personne ou entité, ne doivent utiliser ou se référer à un nom commercial ou à une marque MSCI dans le but de parrainer, endosser, commercialiser ou promouvoir ces instruments financiers sans avoir contacté préalablement MSCI afin d’obtenir son autorisation. En aucun cas, toute personne ou entité ne peut prétendre à aucune affiliation avec MSCI sans l’autorisation écrite préalable de MSCI.
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Alors que 2024 touche à sa fin, nous souhaitons prendre un moment pour vous remercier de votre confiance et de votre collaboration précieuse tout au long de l’année.
Cette année a été marquée par des réalisations importantes pour Eavest et pour vous, que vous pouvez découvrir tout au long de l’année sur notre site internet et notre page LinkedIn.
Eavest poursuit sa croissance !
En 2024 nous avons eu le plaisir d’accueillir 6 nouveaux talents dans notre équipe.
Leur arrivée reflète notre volonté de continuer à répondre efficacement aux besoins de nos partenaires toujours plus nombreux !
Chez Eavest, notre priorité est de vous accompagner avec proximité, expertise et innovation.
Merci à nos partenaires, qui nous poussent à grandir jour après jour !
- Eavest renforce l’innovation technologique avec le recrutement de notre CTO, Ohm.
- Le développement d’un pôle entreprises et institutionnels avec Christophe DURAND.
- L’arrivée de Marine Vergote en tant que Middle Officer.
- Julie Albaret, nouvelle Sales Produits Structurés au sein d’Eavest.
- Mathieu Prevost, nouveau Sales Produits structurés au sein d’Eavest
- L’arrivée de Léonie Legentil en tant que responsable Marketing et communication
Que retenir de 2024 ?
Tout au long de l’année, Eavest a fourni des analyses approfondies sur les sous-jacents et la macroéconomie avec notre lettre hebdomadaire, grâce à notre analyste interne, ancien trader avec une longue expérience sur les différents marchés financiers.
Son expertise nous permet d’anticiper les tendances et d’offrir des solutions adaptées aux besoins de nos partenaires.
Concernant 2024, quelques informations importantes sont à retenir.
- Environ la moitié de la population mondiale fut concernée par des élections en 2024
- Une année record pour les cryptomonnaies
- La dette mondiale atteint des niveaux records
- Résilience des États-Unis contre difficultés de l’Europe
- Géopolitique : Guerre ‘Très froide’ et remodelage du Moyen-Orient
- Budgets des Jeux olympiques depuis 1988
Une nouvelle année à vos côtés
L’année 2025 s’annonce tout aussi prometteuse que 2024. Nous continuerons à innover et à vous accompagner dans un environnement financier en constante évolution. De nouvelles solutions sont déjà en préparation pour répondre à vos besoins et à ceux de vos clients.
Afin d’être encore plus proches de vous, nous allons multiplier les événements et les rencontres en régions. L’objectif est de vous accompagner au plus près en étant disponibles et à votre écoute pour relever ensemble de nouveaux défis.
Nous vous souhaitons, ainsi qu’à vos proches, une bonne fin d’année !
Merci pour votre confiance, et à bientôt pour de nouveaux projets ensemble.
Un partenariat innovant avec Wizio
Eavest est heureux d’annoncer son nouveau partenariat stratégique avec Wizio, une solution CRM de pointe dédiée aux professionnels de la gestion de patrimoine.
Une évolution naturelle dans notre stratégie digitale
Cette collaboration s’inscrit dans la continuité de notre partenariat précédent avec Prisme de Manymore, qui fut pionnier dans l’agrégation de données. Elle représente une nouvelle étape significative dans notre engagement constant à fournir des solutions innovantes et performantes aux professionnels du patrimoine.
Une intégration technologique au service des utilisateurs
Le partenariat avec Wizio se concrétise par le développement d’une nouvelle fonctionnalité majeure, enrichissant significativement l’expérience utilisateur de la plateforme CRM. Cette innovation apporte deux avantages principaux :
- Un accès optimisé aux reportings : Les utilisateurs de Wizio bénéficient désormais d’un accès direct et simplifié à l’ensemble des reportings Eavest, permettant une consultation plus fluide et efficace des informations essentielles.
- Une automatisation intelligente : L’intégration permet une synchronisation automatique des données, accompagnée d’un système d’alertes personnalisées sur les produits et d’analyses consolidées. Cette fonctionnalité optimise considérablement le suivi et la gestion des investissements.
Un engagement mutuel pour l’innovation
Ce partenariat témoigne de notre volonté commune avec Wizio d’innover continuellement pour répondre aux besoins évolutifs des professionnels du patrimoine. Il s’inscrit parfaitement dans notre mission de démocratisation des produits structurés et renforce notre capacité à accompagner efficacement nos partenaires dans leur développement.
Pour en savoir plus
Pour comprendre en détail le fonctionnement de l’intégration d’Eavest à Wizio, nous vous invitons à visionner notre webinaire ci dessous ou disponible sur Vimeo : https://vimeo.com/1051614591
L’équipe Eavest reste mobilisée pour assurer le succès de cette collaboration et continue d’explorer de nouvelles opportunités pour enrichir l’expérience de ses utilisateurs.
LES CHIFFRES DU MOIS
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Les indices boursiers
Résultat du mois de Novembre : un CAC 40 à 7 235,11 points au 29/11/2024, soit une baisse de -1,57% sur le mois.
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La volatilité
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Les Fonds Vol Target
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Les indices Sponsorisés
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Indices sponsorisés géographiques
Parmi les indices sponsorisés géographiques, les valeurs sont en baisse avec une moyenne mensuelle des
performances de -0,93%.
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Indices sponsorisés « thématiques »
La catégorie des Indices sponsorisés « thématiques » affiche une performance moyenne mensuelle en hausse de 1.56%.
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Le résumé du mois
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La situation économique en Europe
L’inflation de la Zone-euro est remontée à 2 % en octobre après être tombée à 1,7 % en septembre (IPCH1), un plus bas depuis 2021. Cette hausse semble liée à des facteurs temporaires et l’inflation coeur est restée à 2,7 %. Le retour de l’inflation à l’objectif de 2 % en moyenne semble se rapprocher plus vite que prévu et la croissance semble s’essouffler.
Le ralentissement qui touche à nouveau l’Allemagne pèse sur les autres économies européennes. Elle résulte de la faiblesse des commandes industrielles et de la consommation domestique. Le ralentissement de la demande chinoise a particulièrement affecté l’industrie allemande, notamment le secteur de l’automobile qui est également concurrencé par les modèles électriques chinois très
compétitifs. Le PMI composite2 est globalement inchangé (49,7), il reste en zone de contraction pour le deuxième mois consécutif. Cela laisse présager une croissance faible au début du 4e trimestre.
La situation économique aux Etats-Unis
L’économie américaine a fait preuve de résilience en octobre avec un marché de l’emploi plus solide que prévu et un maintien de la demande privée. La croissance du PIB réel des États-Unis s’est établie à 2,8 % (en glissement trimestriel), légèrement en dessous de la croissance du 2e trimestre. Le rapport sur l’emploi de septembre a surpris les analystes, avec 254 000 créations de postes contre un consensus à 140 000, ce qui a maintenu le taux de chômage à 4,1 %. Ce dynamisme de l’emploi réduit les risques d’une récession à court terme en soutenant la consommation. L’indice du climat de consommation de l’Université du Michigan pour le mois d’octobre a atteint son niveau le plus élevé depuis 6 mois. Les indicateurs PMI avancés d’octobre pointent toujours sur une expansion de l’activité mais les indicateurs d’inflation sous-jacente diminuent également, grâce à la stabilisation des salaires et aux effets des hausses de taux précédentes. La Banque centrale semble en bonne voie pour maîtriser l’inflation.
La situation économique en Asie
En Chine, le gouvernement a intensifié les annonces de soutien budgétaire et monétaire pour stimuler la demande intérieure, incluant des réductions de taux directeurs, un soutien au secteur de la construction et à la consommation. La banque centrale continue de baisser ses taux d’intérêt. La réunion du Comité permanent de l’Assemblée nationale populaire qui s’est tenue du 4 au 8 novembre a permis de donner les détails de la politique fiscale. Le montant du plan envoie un signal mitigé, et potentiellement déceptif au vu des attentes très élevées, mais conforme à son modus operandi. Pékin semble en effet privilégier la stabilisation de l’économie en visant en premier lieu des problématiques structurelles sur le long terme.
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Retrouvez notre analyse du mois précédent sur le lien suivant : Octobre 2024 – PERFORMANCE DES INDICES POUR PRODUITS STRUCTURÉS.
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L’équipe EAVEST
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«
Il n’y a rien de plus précieux que rire
et faire rire les autres.
«
Danny DEVITO
né le 17 Novembre 1944.
LETTRE HEBDOMADAIRE – 17/11/2024
CETTE SEMAINE
Les indices des prix à la consommation (IPC) du Royaume-Uni, du Canada et du Japon, ainsi que les indices des directeurs d’ achat (PMI) des économies développées et le PIB Allemand, constituent les principaux événements économiques.
Mais les bénéfices de Nvidia, publiés mercredi, constitueront le point fort de la semaine.
LES CHIFFRES ECONOMIQUES
LES NEWS
- Défense Européenne
Bruxelles modifie ses politiques de dépenses afin de réorienter un tiers du budget commun de l’Union, soit près de 400 milliards vers la défense et la sécurité, alors que la guerre de la Russie en Ukraine et le retour de Donald Trump à la Maison Blanche font pression sur l’UE pour qu’elle stimule les investissements.
- Allemagne
Sous pression de l’opposition, M. Scholz présentera un vote de confiance sur son gouvernement le 16 décembre, qu’il avait initialement prévu de faire à la mi-janvier, et organisera des élections anticipées le 23 février.
- Suez
En Moselle, le projet d’usine de recyclage chimique des plastiques, d’un coût de 440 millions d’euros, suspendu. Le site devait créer 200 emplois et ouvrir en 2027. Loop Industries, SK Geo Centric et Suez RV France mettent en cause l’inflation des coûts et la conjoncture économique.
- Alstom
Alstom, leader mondial de la mobilité intelligente et durable, a livré avec succès la première rame de métro Metropolis entièrement automatisé, composée de quatre voitures, à la ville de Taipei. Ce train permettra de relier Taipei à la ville de New Taipei.
- Electricité France
La France bat son record, (qui datait de 2002), d’exportation d’électricité grâce au nucléaire et aux énergies renouvelables. La sécurité d’approvisionnement électrique est garantie en France pour l’hiver 2024-2025 selon RTE.
LES PERFORMANCES
LE GRAPHE DE LA SEMAINE
A L’AFFICHE : Les Foncières Françaises, Secteur en Mutation
Introduites en France, en 2003, et s’inspirant du modèle des REIT américains, la Société d’investissement immobilier cotée, « SIIC », est un statut particulier pour des sociétés immobilières : leurs actions sont cotées sur un marché réglementé. Son objet social consiste à commercialiser ou à exploiter, valoriser et/ou vendre les différents types de biens qui composent son parc immobilier:
🏠 Logement d’habitation,
🏫Immobilier d’exploitation (parkings, cités universitaires, etc.),
🏢 Immobilier d’entreprise (entrepôts, bureaux, etc.),
🏗️ Terrains à bâtir.
Le secteur immobilier est un secteur intensif en capital dont le modèle économique repose sur un fort endettement.
C’est ainsi, qu’en 2022 et jusqu’à fin 2023, le contexte macro-économique et inflationniste a eu pour conséquence principale la hausse des taux d’intérêts directeurs des grandes banques centrales, dont la BCE. Cet environnement défavorable s’est traduit pour les SIIC par :
📉 Une baisse des « valeurs d’expertise »,
📈 Un renchérissement du coût de la dette,
📉 Une baisse drastique du nombre d’acheteurs potentiels.
Cependant, depuis mi 2024, les politiques monétaires des banques centrales notamment celle de la BCE, sont devenues accommodatives.
La BCE a ainsi baissé les taux courts de 75 bp depuis juin 2024, entrainant aussi une baisse des taux longs. Et les économistes s’attendent, à ce que les taux de la BCE tombent à 2,5 % au cours des 12 prochains mois !
Le secteur des foncières françaises est le troisième marché européen représentant environ 15% du marché de l’UE.
Le secteur est dominé par quelques acteurs majeurs totalisant plus de 100 milliards d’euros d’actifs sous gestion :
- Unibail-Rodamco-Westfield, leader européen et la plus grande foncière commerciale au monde, avec plus de 50 milliards d’actifs,
- Klépierre, un peu plus petite qu’Unibail, elle est l’une des grandes foncières de commerce européennes,
- Covivio, diversifiée opérant majoritairement en France, en Allemagne et en Italie avec environ 23 milliards d’actifs,
- Gecina, environ 17 milliards d’actifs situés principalement en région parisienne,
- Icade complète le top 5 avec environ 12 milliards d’actifs, mixe une activité de promotion, des immeubles de santé et une foncière tertiaire (bureaux).
Le volume d’investissement 2024, est attendu entre 20-22 milliards €, avec une répartition équilibrée entre bureaux (45-50%), commerce (20-25%), et logistique (15-20%).
Toutefois, depuis la période COVID19, face aux nouveaux usages, le marché des bureaux, segment historique majeur, et celui du commerce, sont en pleine mutation, alors que le secteur de la logistique est dynamique.
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«
Contre la stupidité,
même les dieux luttent en vain.
«
Friedrich SCHILLER
né le 10 Novembre 1759.
LETTRE HEBDOMADAIRE – 10/11/2024
CETTE SEMAINE
Cette semaine est plus calme après l’effervescence de la semaine dernière, même si les données sur l’inflation aux États-Unis, mercredi, domineront le paysage. Les données sur le ZEW Allemand (sentiment économique), sur l’emploi et le produit intérieur brut (PIB) du Royaume-Uni, ainsi que les chiffres du PIB du Japon, sont les principaux événements à surveiller sur le front économique.
Parmi les entreprises, AstraZeneca, deuxième valeur la plus importante du FTSE 100, et Vodafone seront les vedettes de la semaine, tandis que Cisco et Disney domineront la semaine pour les entreprises américaines. En France seul Alstom attirera l’attention.
LES CHIFFRES ECONOMIQUES
LES NEWS
- L’Oréal
TF1 cède sa marque Ushuaïa au groupe L’Oréal. Pour 27,5 millions d’euros, L’Oréal pourra commercialiser notamment les fameux gels douche au nom de la célèbre émission créée par Nicolas Hulot en 1987.
- BMW
BMW plombé par la chute de ses ventes. Le constructeur allemand a fait état d’un bénéfice net au troisième trimestre divisé par six sur un an. En cause, des ventes en fort recul, notamment en Chine, couplé au rappel de composants défectueux, qui a retardé des livraisons.
- Bouygues Telecom
Bouygues Telecom finalisera l’acquisition de La Poste Mobile avant fin décembre. En mettant la main sur le premier opérateur hors réseau de France, Bouygues Telecom gagnera 2,3 millions d’abonnés. Une opération de taille qui devrait lui permettre de talonner le numéro deux du marché, SFR.
- Michelin
Michelin a annoncé la fermeture de ses usines de Cholet (Maine-et-Loire) et de Vannes (Morbihan). 1254 salariés sont concernés. A travers cette décision, Bibendum poursuit la réorganisation de son outil industriel en Europe.
- Défense
Selon la presse brésilienne, Emmanuel Macron ira au sommet du G20, le 18 novembre à Rio de Janeiro, avec une offre historique pour les armées brésiliennes : 24 Rafale, 36 canons Caesar, 1 sous-marin Scorpene supplémentaire et 50 hélicoptères H-145.
LES PERFORMANCES
LE GRAPHE DE LA SEMAINE
A L’AFFICHE : L’Economie Italienne
L’Italie fait partie des six pays fondateurs de la Communauté Économique Européenne (CEE) créée par le Traité de Rome le 25 mars 1957 et précurseur de l’Union Européenne. Elle est également un membre fondateur de l’OTAN, l’alliance militaire transatlantique créée le 4 avril 1949.
D’une population d’environ 59 millions d’habitants, d’un PIB d’environ 2 200 milliards d’euros, l’Italie possède la troisième plus grande économie de la zone euro. L’Italie est le deuxième pays industriel d’Europe, soit, 12,3 % de la valeur ajoutée manufacturière de l’UE, et le quatrième exportateur mondial !
L’industrie représente environ 22% du PIB en valeur, (versus 70% pour les services) contre moins de 15% en France.
Le tissu industriel italien se caractérise par une prédominance d’entreprises familiales de taille réduite (les entreprises italiennes emploient en moyenne 4 salariés pour 5,6 en France). En effet, en 2024, le secteur manufacturier compte environ 385 000 entreprises (243 000 en France) dont 99% sont des PME (71% en France) et 81% des TPE à moins de 10 employés.
Si le faible endettement privé (107 % du PIB contre 162 % en moyenne dans la zone euro) est un point positif pour l’Italie, le gros point noir, et ce depuis plus de 40 ans, est une dette publique très élevée créant une dépendance à l’égard de l’UE et de la BCE.
La majorité de la production industrielle est destinée à l’export, les exportations de biens industriels représentant 95% de la valeur totale des exportations de biens italiens. Les produits exportés industriels, sont issus de secteurs spécialisés estampillés « Made in Italy » comme :
⏯ les machines-outils (15,6% des exportations industrielles en 2022),
⏯ la métallurgie (12,6%),
⏯ l’automobile (6,7%),
⏯ la haute technologie (3,6%).
Les usines italiennes bénéficient de l’un des plus hauts degrés d’automatisation au monde. Ainsi, le territoire est le 6ème fournisseur mondial de robotique et le 7ème pour son niveau d’automatisation (224 robots/10.000 employés). Les machines industrielles italiennes représentent 18 % de tout le commerce international.
Quant à l’industrie pharmaceutique, l’Italie est devenue le premier producteur de l’Union européenne en termes de valeur, grâce à ses compétences industrielles et la flexibilité des sous- traitants.
Enfin, le secteur de l’énergie est un secteur vital pour le pays, puisque l’Italie est, le second importateur net d’électricité au monde avec près de 80% de l’énergie consommée par le pays, importée.
Si, à l’heure actuelle, le mix énergétique italien est composé à près de 80% d’énergies fossiles, l’Italie, avec ses leaders Enel et Eni, a considérablement développé son potentiel de production d’énergies renouvelables depuis dix ans (18% de la consommation énergétique brute finale).
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LES CHIFFRES DU MOIS
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Les indices boursiers
Résultat du mois de Octobre : un CAC 40 à 7 350,37 points au 31/10/2024, soit une baisse de -1,97% sur le mois.
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Indices sponsorisés géographiques
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Indices sponsorisés « thématiques »
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Le résumé du mois
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La situation économique en Europe
L’économie européenne est dans une situation préoccupante, bien que les conditions varient considérablement selon les pays. L’Allemagne est en proie à une récession industrielle, aggravée par des défis dans le secteur automobile. La transition vers l’électrique, bien qu’inévitable, comporte des risques importants pour cette industrie, et certains constructeurs, tels que Mercedes, commencent déjà à remettre en question leurs engagements initiaux. En France, la situation économique est légèrement meilleure, mais le pays reste fragilisé par un lourd endettement et des déficits qui exigent des mesures de rigueur, dans un contexte politique tendu. À l’inverse, l’Espagne surprend avec une croissance solide, illustrant les disparités qui caractérisent la zone euro.
La situation économique aux Etats-Unis
L’économie mondiale tient bon, bien que des signes de ralentissement soient perceptibles dans plusieurs régions. Aux États-Unis, ce sont notamment les chiffres de l’emploi pour les mois d’août et septembre qui ont déçu. Les inscriptions au chômage et les demandes d’emploi ont augmenté de manière significative, suscitant l’intérêt des économistes. Cependant, les autres indicateurs économiques, tels que la consommation, l’investissement et la confiance des agents économiques, demeurent favorables, ce qui renforce notre scénario d’un atterrissage en douceur pour l’économie américaine. Si le secteur industriel est actuellement en récession, la solidité des services compense largement cette faiblesse. Le PIB du deuxième trimestre a été confirmé à +3 %, et une croissance positive est attendue pour le troisième trimestre, ce qui réduit les risques de récession pour l’instant.
La situation économique en Asie
La Chine souffre spécifiquement d’un manque de croissance depuis plusieurs trimestres. L’absence d’inflation rend possible et nécessaire des mesures de relance budgétaire et monétaire importantes. La deuxième économie mondiale a enregistré une croissance de 4,6 % au troisième trimestre, parmi les plus faibles depuis des décennies. Le géant asiatique peine à retrouver un taux de croissance qu’il a connu avant la crise sanitaire et vise un PIB de 5 % en 2024. Le pays est confronté à une sévère crise de son secteur immobilier, à des tensions géopolitiques qui freinent ses exportations et à une faible consommation intérieure.
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Retrouvez notre analyse du mois précédent sur le lien suivant : Aout 2024 – PERFORMANCE DES INDICES POUR PRODUITS STRUCTURÉS.
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L’équipe EAVEST
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Les indices ici évoqués sont purement systématiques, sans aucune contribution discrétionnaire d’aucunes parties.
Les règles des indices sont accessibles au public.
Sources : Refinitiv / Investeam / Les Echos
Avertissement de STOXX
STOXX et ses Concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les valeurs ou les titres financiers ou les options ou toute autre appellation technique basées sur les Indices et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur les Indices.
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Solactive n’offre aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, concernant les résultats de l’utilisation de l’Indice et/ou de la marque de l’Indice ou de la valeur de l’Indice à un moment quelconque ou en quelque autre circonstance. Solactive AG met tout en oeuvre pour garantir l’exactitude du calcul de l’Indice. Solactive AG n’est pas tenue, quelles que soient ses obligations vis-à-vis de l’Emetteur, d’informer les tiers, y compris et sans s’y limiter les investisseurs et/ou les intermédiaires financiers de l’instrument financier, de toute erreur dans l’Indice. Aucune publication de l’Indice par Solactive AG, ni son utilisation au titre de l’instrument financier dans le cadre d’une licence de l’Indice ou de la marque de l’Indice, ne constitue une recommandation de Solactive AG d’investir dans le dit instrument financier ou ne représente d’une quelconque manière une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout investissement dans cet instrument financier. La présente décharge de responsabilité est fournie à titre exclusivement informatif et constitue une traduction libre de la décharge de responsabilité originale prévue par Solactive AG. Elle ne saurait en aucun cas engager Solactive AG. Seule la version originale en anglais fait foi. Pour toute information sur les indices Solactive, merci de consulter le site internet http://www.solactive.com.
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Les indices MSCI sont la propriété exclusive de MSCI Inc. (“MSCI”). Les instruments financiers basés sur les indices MSCI ne sont en aucune façon sponsorisés, avalisés, vendus ou promus par MSCI, ni par aucune des entités impliquées dans l’établissement des indices MSCI. Aucun acheteur, vendeur ou détenteur de ces instruments financiers, ou toute autre personne ou entité, ne doivent utiliser ou se référer à un nom commercial ou à une marque MSCI dans le but de parrainer, endosser, commercialiser ou promouvoir ces instruments financiers sans avoir contacté préalablement MSCI afin d’obtenir son autorisation. En aucun cas, toute personne ou entité ne peut prétendre à aucune affiliation avec MSCI sans l’autorisation écrite préalable de MSCI.
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Transition énergétique et investissements durables
La transition énergétique vers une économie bas-carbone est devenue une priorité mondiale, notamment à la lumière
des objectifs fixés par les Accords de Paris et les récents sommets climatiques. Les gouvernements et les entreprises
investissent massivement dans les énergies renouvelables, avec une augmentation marquée des fonds alloués à l’éolien,
le solaire, et de nouvelles technologies telles que l’hydrogène vert. Le marché des obligations vertes continue de
croître, permettant aux entreprises de financer leurs projets bas-carbone tout en respectant les critères ESG.
Toutefois, les défis persistent, notamment l’augmentation des coûts des matières premières et la dépendance
aux chaînes d’approvisionnement globales, ralentissant parfois ces transitions. De plus, les secteurs
les plus polluants, comme le pétrole et le gaz, commencent à diversifier leurs activités pour se
conformer à ces nouvelles exigences. Les fonds ESG sont devenus des véhicules financiers populaires, attirant
un nombre croissant d’investisseurs soucieux de combiner rendement et impact environnemental.
Régulation et transparence des critères ESG
La régulation des critères ESG a pris de l’ampleur, notamment sous l’impulsion de l’Union européenne avec des initiatives
comme la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) et la Taxonomie verte. Ces cadres réglementaires
visent à améliorer la transparence des entreprises sur leurs engagements environnementaux, sociaux et de gouvernance,
et à fournir aux investisseurs des outils pour évaluer le caractère durable des investissements.
La SFDR, par exemple, impose aux gestionnaires d’actifs de classer leurs produits financiers en fonction de leur impact
ESG, rendant plus difficile le «greenwashing». La Taxonomie verte, quant à elle, définit les activités économiques
qui peuvent être considérées comme durables, et incite les entreprises à aligner leurs opérations avec des objectifs
de développement durable. Toutefois, la standardisation des critères ESG demeure complexe, les approches variant
entre les régions et les secteurs. Aux États-Unis, les régulateurs financiers commencent à prendre des mesures similaires
avec des propositions de divulgation ESG par la SEC (Securities and Exchange Commission).
L’objectif est de garantir que les entreprises communiquent des informations ESG précises et comparables, évitant
ainsi la confusion pour les investisseurs et les parties prenantes. Cette pression réglementaire pousse les entreprises
à revoir leurs pratiques internes pour se conformer à des normes plus strictes.
Inclusion et égalité dans les entreprises
L’inclusion et l’égalité au sein des entreprises sont devenues des piliers de l’approche ESG, en particulier sous l’angle
de la gouvernance sociale. De plus en plus de pressions sont exercées par les investisseurs et les activistes pour que
les entreprises intègrent des politiques de diversité, d’égalité des genres et de représentation des minorités. Ces attentes
se reflètent dans les conseils d’administration, où la diversité est devenue un indicateur clé de la performance
ESG.
Des initiatives comme celles de Nasdaq, qui exigent que les entreprises cotées aient au moins deux administrateurs
issus de groupes sous-représentés, sont des exemples concrets de cette évolution. Les entreprises qui ne se conforment
pas à ces normes peuvent faire face à une diminution de la confiance des investisseurs et à une réputation
ternie. En parallèle, des programmes de formation, de mentorat, et de soutien à l’inclusion se multiplient, notamment
pour favoriser l’accès des femmes et des minorités aux postes de direction.
Cependant, la mise en oeuvre de ces programmes n’est pas sans obstacles, notamment en termes de culture d’entreprise
et de résistance au changement. Les entreprises doivent aussi faire face à des exigences accrues en matière de
reporting, avec des indicateurs de performance sociale (KPI) qui doivent être mesurables et vérifiables, contribuant
ainsi à une plus grande transparence. Cette dimension sociale du ESG souligne l’importance d’une gestion des talents
plus équitable et inclusive.
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Les indices sponsorisés ESG sont en hausse sur le mois de septembre avec une moyenne des performances de 1,36%.
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« Borders?
I have never seen one.But I have heard they exist
in the minds of some people. »
Thor Heyerdahlné le 6 octobre 1914.
LETTRE HEBDOMADAIRE – 06/10/2024
CETTE SEMAINE
sera le moteur des prochaines semaines, à l’approche des élections américaines et de la prochaine décision de la Réserve fédérale (Fed).
En dehors des événements économiques, le conflit entre l’Iran, les terroristes du Hezbollah et Israël constitue l’autre élément majeur à surveiller.
LES CHIFFRES ECONOMIQUES
LES NEWS
- TotalEnergies
TotalEnergies a annoncé, la mise en production des deux premiers champs pétroliers en mer du Suriname en 2028, pour un investissement total de 10,5 milliards de dollars (9,5 milliards d’euros). La compagnie pétrolière française table sur la production de 220 000 barils par jour, dans une région en plein boom pétrolier.
- LVMH
Le géant du luxe LVMH se sépare de la marque Off-White, et investit pour la première fois dans une boisson sans alcool, avec une prise de participation, autour de 30%, dans la marque de vins effervescents sans alcool French Bloom.
- BASF
BASF annonce la scission de plusieurs activités, dont celles sur les catalyseurs de batteries et les solutions agricoles. Le conglomérat qui veut se concentrer sur les produits chimiques, les matériaux et la santé, va réduire les dividendes reversés aux actionnaires de 33%.
- Alstom
Alstom finalise la vente de 12 trains à très grande vitesse à la compagnie Proxima, qui cherche à concurrencer la SNCF. Les premières livraisons de trains sont attendues en 2028.
- Stellantis
Le nouveau ministre de l’Industrie, Marc Ferracci, s’est rendu à Sochaux pour y visiter l’usine Stellantis. L’occasion pour Carlos Tavares de rappeler à son nouvel interlocuteur les efforts consentis par le constructeur automobile pour le Made in France.
- Gold
Les banques centrales ont déclaré des achats nets de 8 tonnes en août. La demande est la plus faible depuis mars 2024, les achats nets provenant des marchés émergents
représentent 70 % du total des achats nets déclarés.
LES PERFORMANCES
LE GRAPHE DE LA SEMAINE
A L’AFFICHE : Plan de Relance Chinois
La dernière série de mesures d’assouplissement prises par la Chine pour soutenir les marchés immobilier et boursier est une initiative positive.
Cependant, si cela semble suffisant pour stopper la chute des actions, il est fort probable que c’est insuffisant pour restaurer la confiance dans l’économie chinoise à plus long terme.
Néanmoins, les investisseurs ont été enthousiasmés à la fois par son ampleur et par le degré de coordination et ont déclenché le plus grand rallye des actions chinoises depuis 2008, faisant grimper le CSI 300, l’indice de référence, de +20% en une seule semaine.
Quelles sont les mesures annoncées ?
💵 Injection de liquidités : La banque centrale a abaissé son taux directeur de référence (taux de prise en pension à 7 ans) de 1,7 % à 1,5 %. En outre, la PBoC a réduit le ratio des réserves obligatoires (RRR) de 50 points de base. Cette mesure équivaut à une injection de liquidités de 142 milliards de dollars.
La PBOC n’est pas la seule engagée. D’autres agences gouvernementales et régulateurs se sont également engagés.
🏦 Soutien des marchés boursiers : La Commission de régulation des valeurs mobilières de Chine (CSRC) a mis en place un mécanisme d’échange d’actifs pour les compagnies d’assurance, les fonds ou les courtiers, dans le but évident de stimuler leurs achats d’actions. Le programme de prêt pour les sociétés cotées en bourse (d’une valeur de 43 milliards de dollars) a été mis en place dans le but particulier de stimuler les rachats d’actions.
🏣 Soutien de l’immobilier : Le marché immobilier chinois souffre d’un effondrement prolongé. C’est pourquoi Pékin a également décidé de lever certaines de ses restrictions sévères. Les acomptes versés par les acheteurs d’un second logement ont été réduits. Selon Goldman Sachs, les taux des prêts hypothécaires existants ont été réduits d’environ 50 points de base en moyenne.
Le gouvernement a également promis un soutien fiscal.
Mais…
Si aujourd’hui, le sentiment de soulagement est palpable, pour que la dynamique positive se poursuive, il doit y avoir des preuves substantielles que les stimuli ont réussi à relancer la croissance économique.
Il est donc, fort à parier que la Chine s’engagera dans des réformes structurelles beaucoup plus profondes, avec comme priorité absolue l’encouragement à la consommation, ce qui n’est pas anodin compte tenu de l’expérience traumatisante et de l’effondrement du secteur immobilier.
Pour cela, la Chine peut s’appuyer, sur la dette mais aussi sur les réserves de la banque centrale (PBOC) estimées à 3 200 milliards de dollars au T1 2024. Ces réserves, principalement investies sur le marché obligataire américain, peuvent soutenir l’économie domestique, en assurant la liquidité et la confiance dans le système économique chinois en période de faible croissance.
Les rumeurs vont déjà bon train, puisque Bloomberg évoque actuellement :
📜 Une emission d’obligations souveraines spéciales de 2 000 milliards RMB (environ 285 milliards de dollars soit 1,4 % du PIB) destinée pour :
– 1 000 milliards RMB pour alléger la dette des collectivités locales,
– 1 000 milliards RMB pour stimuler les dépenses intérieures.
💸 Recapitalisation des banques pour un montant de 1 000 milliards de RMB (0,7 % DU PIB). C’est la première fois depuis novembre 2008 qu’elles pourraient être soutenues de la sorte.
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LES CHIFFRES DU MOIS
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Les indices boursiers
Résultat du mois de Septembre : un CAC 40 à 7 635,75 points au 30/09/2024, soit une hausse de 0,06% sur le
mois
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La volatilité
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Les Fonds Vol Target
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Les indices Sponsorisés
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Indices sponsorisés géographiques
Parmi les indices sponsorisés géographiques, les valeurs sont en hausse avec une moyenne mensuelle des
performances de 0,47 %.
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Indices sponsorisés « thématiques »
La catégorie des Indices sponsorisés « thématiques » affiche une performance moyenne mensuelle en hausse de 0,74%.
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Le résumé du mois
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Hausse des taux d’intérêt par la BCE
En septembre 2024, la Banque centrale européenne (BCE) a décidé d’augmenter une nouvelle fois ses taux d’intérêt directeurs, portant le principal taux de refinancement à 4,50 %. Cette hausse de 25 points de base s’inscrit dans une
politique monétaire visant à maîtriser l’inflation persistante dans la zone euro, qui dépassait toujours l’objectif de 2 %. Christine Lagarde, présidente de la BCE, a souligné que cette mesure était nécessaire pour éviter une spirale inflationniste, bien que cette décision ait soulevé des inquiétudes concernant ses effets sur la croissance économique. Les marchés boursiers européens ont réagi négativement, avec une baisse des indices
majeurs tels que le DAX et le CAC 40, reflétant les craintes d’un ralentissement de l’activité économique.
Les secteurs les plus touchés sont ceux qui dépendent de la consommation et de l’investissement, comme l’immobilier et l’industrie, tandis que les valeurs bancaires ont bénéficié de perspectives de marges de prêt plus élevées.
Ralentissement économique en Chine
En septembre 2024, la Chine a publié des données économiques qui ont confirmé un ralentissement marqué de son économie, notamment une baisse de la production industrielle et des ventes au détail.
La deuxième plus grande économie du monde est confrontée à une combinaison de facteurs pesants, comme une crise de l’immobilier qui persiste, une baisse de la demande intérieure et internationale, et des tensions géopolitiques croissantes avec les États-Unis et l’Europe.
Les marchés boursiers mondiaux ont réagi à cette annonce avec prudence, les investisseurs craignant un effet domino sur les autres économies, notamment les pays exportateurs de matières premières. Les entreprises ayant une forte exposition au marché chinois, comme les géants du luxe et les fabricants de semi-conducteurs, ont vu leurs actions chuter. Ce ralentissement pourrait aussi contraindre le gouvernement chinois à prendre des mesures de relance supplémentaires, telles que des baisses de taux ou des incitations fiscales.
IPO de Birkenstock aux États-Unis
En septembre 2024, Birkenstock, l’emblématique marque allemande de chaussures, a fait son entrée en bourse sur le marché américain. Valorisé à près de 10 milliards de dollars lors de son introduction, le fabricant de sandales a attiré l’attention des investisseurs en raison de sa forte croissance et de son association récente avec le film à succès «Barbie», qui a boosté sa notoriété auprès des jeunes consommateurs.
Cette IPO intervient dans un contexte de reprise des introductions en bourse après plusieurs mois de calme relatif sur les marchés financiers, marqués par la volatilité et les incertitudes économiques. Birkenstock représente un pari attractif pour les investisseurs en quête de valeurs axées sur la consommation durable et les marques à forte identité.
Son entrée réussie sur le marché boursier pourrait également encourager d’autres entreprises à suivre son exemple, profitant d’un regain de confiance sur les marchés actions américains.
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« But still try, for who knows what is possible? »
Michael FARADAYné le 22 Septembre 1791.
LETTRE HEBDOMADAIRE – 22/09/2024
CETTE SEMAINE
Après l’effervescence suscitée par la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) la semaine dernière, cette semaine devrait être plus calme.
Les indices mondiaux des directeurs d’achat (PMI) lundi, un discours de Jerome Powell et les chiffres d’inflation en fin de semaine, sont les principaux événements économiques à suivre, tandis que les rapports sur les bénéfices sont encore peu nombreux.
LES CHIFFRES ECONOMIQUES
LES NEWS
- Amazon
Amazon a demandé à ses employés de revenir au bureau cinq jours par semaine à partir du début de l’année prochaine, ce qui constitue l’une des mesures les plus strictes prises par les entreprises pour lutter contre le travail à distance, monnaie courante depuis la pandémie.
- Intel
Coup dur pour le gouvernement d’Olaf Scholz, qui avait présenté ce projet de 30 milliards d’euros comme l’investissement étranger le plus important de l’histoire de l’Allemagne d’après-guerre. Intel fait une pause de deux ans sur les usines de puces prévues en Allemagne et en Pologne.
- PME et TPE françaises
La hausse moyenne des salaires dans les PME et TPE françaises atteindrait 2,1 % cette année, soit 0,5 point de moins que ce qui était anticipé en février. Les chefs d’entreprise revoient aussi à la baisse leurs investissements.
- IA GAIIP
BlackRock, Global Infrastructure Partners (GIP), Microsoft et MGX – fonds d’investissement des Émirats arabes unis – ont annoncé la création du Global AI Infrastructure Investment Partnership (GAIIP).
Ils tablent sur un montant d’investissement potentiel total allant jusqu’à 100 milliards de dollars.
- Northvolt
L’usine de batteries subarctique de Northvolt, était censée symboliser la riposte verte de l’Europe face à la Chine et aux États-Unis. Au lieu de cela, la start-up suédoise peine à obtenir des fonds alors qu’elle tente d’augmenter la production de sa gigafactory.
- OpenAI
Des modèles « capables de raisonnement avancé ».
o1-preview surpasse des modèles tels que GPT-4o dans de nombreux tests tandis que o1-mini, plus rapide, est conçu pour répondre aux questions en sciences, technologies, ingénierie et mathématiques.
- Stellantis
Accusant Stellantis de ne pas tenir ses promesses contractuelles, le président de l’UAW, Shawn Fain, a averti que plusieurs sections locales du syndicat préparaient le terrain pour des grèves qui pourraient entraîner la fermeture collective du constructeur automobile.
LES PERFORMANCES
LE GRAPHE DE LA SEMAINE
A L’AFFICHE : Le Secteur Européen de l’Electricité
L’électricité est essentielle au fonctionnement des sociétés et des économies modernes et son importance ne fait que croître à mesure que les technologies fonctionnant à l’électricité, telles que les véhicules électriques, les pompes à chaleur et l’IA, deviennent de plus en plus populaires.
La production souveraine d’électricité est cruciale pour l’Europe comme l’ont démontré les récents conflits Russie/Ukraine et Israël/Iran par proxys interposés.
De plus, c’est actuellement la plus grande source d’émissions de dioxyde de carbone (CO2) au monde. Les plans REPower EU et Net Zero Industry Act adoptés, respectivement en février 2023 et juin 2024, ont poussé le secteur Européen à l’expansion rapide des sources d’énergie renouvelables telles que l’énergie solaire et l’énergie éolienne.
L’électricité est essentielle au fonctionnement des sociétés et des économies modernes et son importance ne fait que croître à mesure que les technologies fonctionnant à l’électricité, telles que les véhicules électriques, les pompes à chaleur et l’IA, deviennent de plus en plus populaires.
La production souveraine d’électricité est cruciale pour l’Europe comme l’ont démontré les récents conflits Russie/Ukraine et Israël/Iran par proxys interposés.
De plus, c’est actuellement la plus grande source d’émissions de dioxyde de carbone (CO2) au monde. Les plans REPower EU et Net Zero Industry Act adoptés, respectivement en février 2023 et juin 2024, ont poussé le secteur Européen à l’expansion rapide des sources d’énergie renouvelables telles que l’énergie solaire et l’énergie éolienne.
De surcroit, si la demande d’électricité a été remarquablement stable au cours des deux dernières décennies, l’intensification du traitement dans les centres de données tirent la demande vers le haut de façon inattendue.
Comme l’a résumé Mark Zuckerberg : « l’énergie, et non la puissance de calcul, sera le principal goulet d’étranglement pour les progrès de l’IA. »
Ainsi, en Irlande, les centres de données accaparent déjà plus de 22 % de l’électricité totale et ce pourcentage devrait passer à environ 33 % en l’espace de quelques années seulement.
L’utilisation des énergies renouvelables sera donc cruciale avec notamment des estimations en Europe de 850 milliards d’euros d’investissements répartis entre l’éolien et le solaire, 500 milliards pour le nucléaire et un minimum de 200 milliards pour la filière hydrogène.
Enfin, la nécessité de moderniser le réseau Européen qui est un des plus ancien au monde (45-50 ans) va accélérer de 80 à 100 % les investissements dans les réseaux électriques.
Goldman Sachs estime à près de 800 milliards d’euros les dépenses dans le secteur du transport et de la distribution dans son ensemble. Quant aux investissements dans les réseaux électriques, ils atteindront près de 50 milliards d’euros d’ici la fin de la décennie.
Tout ceci, pourrait faire augmenter le taux de croissance annuel moyen du Bénéfice par Action (BPA) de +5 à +6 % au cours des cinq prochaines années pour les principaux acteurs du secteur des énergies renouvelables.
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« You don’t lead by pointing and telling
people some place to go.
You lead by going to
that place and making a case. »
Ken KESEY
né le 17 Septembre 1935.
LETTRE HEBDOMADAIRE – 15/09/2024
CETTE SEMAINE
La décision de la Réserve fédérale (Fed) de cette semaine est très attendue, d’autant plus que la probabilité d’une réduction de 50 points de base a augmenté à la mi-septembre. Une réduction de 25 points de base reste toutefois la plus probable.
La Banque d’Angleterre (BoE) se réunira également, mais aucune baisse de taux n’est prévue.
L’indice des prix à la consommation britannique (CPI) et l’indice allemand ZEW seront également à surveiller.
Côté publication des bénéfices, FedEx, en tant qu’indicateur utile pour l’économie mondiale seront attendus.
LES CHIFFRES ECONOMIQUES
LES NEWS
- Apple
Apple a subi une défaite importante après que la plus haute juridiction de l’UE a statué que le fabricant de l’iPhone devait payer 13 milliards d’euros d’arriérés d’impôts, annulant ainsi une décision antérieure en faveur du groupe Big Tech.
- Uranium
Le directeur général de Kazatomprom a averti que la guerre de la Russie contre l’Ukraine rendait plus difficile pour le plus grand producteur d’uranium du monde de continuer à approvisionner l’Occident, car l’attraction gravitationnelle vers Moscou et Pékin se renforce.
- Telecom Européen
Mario Draghi, l’ancien président de la Banque centrale européenne milite pour un assouplissement des règles sur les acquisitions dans les télécoms. Son objectif: créer de véritables champions européens, disposant des ressources financières pour investir dans les infrastructures.
- Sanofi
Sanofi investi 500 millions d’euros dans une nouvelle usine modulaire ultra-moderne pour produire des vaccins de nouvelle génération près de Lyon
- Défense Française
L’armée française signe une première mondiale dans les communications spatiales. Grâce à une liaision laser stable entre un nano-satellite en orbite basse et une station au sol. Projet Keraunos en partenariat avec les start up de pointe : Cailabs et Unseenlabs.
- OpenAI
Valorisé 150 milliards de dollars, OpenAI s’apprête de nouveau à lever des fonds auprès de Microsoft, Apple et Nvidia et d’autres investisseurs. OpenAI aurait dépassé les 3,4 milliards de dollars de revenus annualisés, soit le double de ses prévisions de revenus fin 2023.
- Marchés Actions Monde
Août 2024 a été le pire mois pour les flux de fonds d’actions depuis la fin de l’année 2022. L’estimation montre une décollecte de -55 milliards de dollars au niveau mondial en utilisant les données Lipper des fonds à déclaration mensuelle.
LES PERFORMANCES
LE GRAPHE DE LA SEMAINE
A L’AFFICHE : Le Secteur Pharmaceutique Suisse
L’industrie pharmaceutique suisse occupe une place prépondérante sur la scène mondiale, disproportionnée par rapport à la taille du pays.
Ainsi, en 2023, la part de l’industrie pharmaceutique suisse dans le marché pharmaceutique mondial, c’est :
💵Environ 2-3% en termes de valeur ;
🛃Environ 11-12% des exportations pharmaceutiques mondiales ;
🏢Deux des plus grandes entreprises pharmaceutiques mondiales (Novartis et Roche) qui représentent environ 6,3% du marché pharmaceutique mondial ;
🧪Environ 5-6% des essais cliniques mondiaux ;
⚕️Environ 7% des brevets pharmaceutiques mondiaux ;
💡1ère au Global Innovation Index depuis plusieurs années consécutives ;
👥Environ 0,5% de l’emploi pharmaceutique mondial.
A la vue de sa place dans l’industrie pharmaceutique mondial, il est, donc, tout à fait logique que ce secteur soit LE moteur de l’économie suisse. Son importance économique se manifeste sous de multiples facettes :
👨💼🤝Plus de 30 000 nouveaux emplois et compte aujourd’hui plus de 50 000 collaboratrices et collaborateurs ;
💸Le principal secteur d’exportation avec des exportations d’une valeur de plus de 100 milliards de CHF et une part de près de 40% des exportations totales suisses ;
📈Une valeur ajoutée totale générée, qui s’élève à 74,5 milliards de CHF et une productivité cinq fois plus élevée que la moyenne de toute l’économie suisse.
🏦Responsable de plus de 40% de la croissance économique suisse.
Les entreprises qui dominent le secteur pharmaceutique suisse, basées pour la plupart dans les régions de Bâle, Zurich et Zoug ainsi que dans l’arc lémanique, sont : Roche, Novartis, Debiopharm et Lonza.
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